在个股期权交易中,最基础的是分为看涨期权与看跌期权,那么在牛市与熊市中,应该怎样看待看跌期权对角价差的相关问题,接下来中信之星期权从5个方面进行对角价差的知识进行讲解分析。

  首先,我们来观察一则实例,牛市正向看跌期权对角价差,指的是买入远月低于行权价的看跌期权,然后卖出近月高行权价的看跌期权,如图在2016年12月6日标的收盘价是2.368,我们花费135买入1月2.25看跌,收入245卖出12月2.35看跌构造对角价差,那么在12月到期时的对角价差盈亏。

  其次,从以上的案例进行分析,可以总结出5个操作要点:

  1、牛市看跌credit初始有收入,同样牛市正向看跌期权对角价差也是初始有收入的,不像牛市正向看涨期权对角价差是有支出的;

  2、此种操作策略的最大目的是想要免费拥有一个远月的看跌期权,当卖出看跌期权的浮盈超过远月买入看跌的花费时,就可以平仓近月卖出的看跌,此时远月就免费持有了,如果未来标的的下跌,买入远月看跌就会赚钱,如果未来标的没有下跌,也不会有什么损失;

  3、牛市正向看涨期权对角价差debit是有支出的,所以一般做牛市正向看涨期权对角价差希望是标的上涨达到最大收益,也就是说,做牛市正向看涨期权对角价差debit的主要目的并不是想免费持有远月的看涨;

  4、牛市正向看跌期权对角价差credit是初始有收入,是买入一个虚值看跌,卖出一个平值附近的看跌,因为一开始是卖出的平值附近,所以权利金收的多,只要浮盈一些就能完全覆盖远月看跌的成本,所以牛市正向看跌期权对角价差目的主要是想要免费持有远月的看跌;

  5、熊市正向看涨期权对角价差指买入远月高行权价的看涨期权,然后卖出近月低行权价的看涨期权,主要目的是免费持有远月的看涨;

  本文通过对一则实例的总结分析,讲解了关于看跌期权对角价差的相关操作要点,如果您还想要了解更加专业的股票投资知识,可咨询中信之星期权。